JigCap - Searching For Value

Storytel kom ut med en uppdaterad guidning för finansiella mål på medellång sikt nu på morgonen. Bolaget går från klarhet till klarhet och har nu varit EBITDA positiva under ett kalenderår och säger att man fortsättningsvis så ska vara. Man gör bla en saftig nedskrivning av förvärvet av audiobooks på närmare 465MSEK. Samt så gör man personalminskningar med cirka 13%  Man sänker målet om en omsättning på 5 yards till 4,5 yards tills 2026 men man gör en uppvärdering på EBITDA marg om 15% från tidigare 12%. Samt ett operativt kassaflöde om på över 10% av intäkterna. Sen säger man att man redan 2024 kommer nå en EBITDA marg om 12% Ska man försöka värdera Storytel på 2026 guidning så har vi isåfall: Omsättningen: 4,5 yards Bruttomarginal: 40% Ebitdamarg: 15% Ebitda: 700milj Under denna period så ska Storytel även ha genereat cirka 1,7 yard i Ebitda givet att inga andra M&A har gjorts.                             ...

Vikten av rätt management (mm) i ett bolag som du bestämmer dig för att investera i är som dom flesta vet viktigt. Men hur extremt viktigt det är underskattar nog fler en man kan tro. ”Varför är mm så viktigt då ?” kanske man kan fråga sig. Jo, för i slutändan så är det dom som avgör om bolaget du investerar i kommer att lyckas i den marknad den verkar i. Det kryllar av bolag genom historien som har haft en fantastisk produkt eller tjänst som har haft alla förutsättningar att lyckas bli marknadsledande eller extremt lönsamma men som har gått bort sig pga management saknar något som Buffett brukar benämna som "moneymind" Ett bolag kan aldrig bli bättre en dom begränsningar som mm har. Din produkt kan vara hur unik som helst men om mm är dåliga så kommer tillslut du bli omsprungen på både utsidan och insidan av vassare människor. Titta bara hur Blackberry hade den amerikanska marknaden men tappade allt till Apple bla pga av att Lazaridis inte tyckte att man behövde en webbläsar...